工具思维，给你个杠杆，去撬动地球 ——君子生非异也，善假于物也16 万物皆是工具我们这个《金融思维》主要是要讲关于金融的认知。在第一章里我们说，认知需要学习，通过连续学习来提升认知，就像荀子的《劝学》里说的，积土成山，风雨兴焉；积水成渊，蛟龙生焉；积善成德，而神明自得，圣心备焉。同样在《劝学》里，另有一句话，君子生非异也，善假于物也。这句话跟马克思说过的一句话有些相近，就是制造和使用工具是人和动物的基础区别。
君子（用我们今世的语言，可以叫做乐成人士）和其他人的区别就是善假于物。这里的假，是借的意思，借用、使用、应用、使用，等等；这里的“物”，可能不仅仅是物品的物，应该包罗语言、人、气力、形势等等的世间的所有万事万物，就像佛经里的“法”一样，不光是理论的措施方法，还包罗有形无形的一切万事万物。简朴说，人和动物的区别是制造工具；君子和普通人的区别是善于使用工具。
我们在第二部门“本质思维”里说过，金融就是一门关于钱的生意，在第三部门划分从钱币的创设、流通系统性先容了种种金融机构、金融业务、金融产物。从企业的角度讲，这些机构、业务、产物都是在生长历程中可以使用的“工具”，或者我们套用荀子那句话，企业本非异也，善假于金融工具也。企业的三张报表，也就是资产欠债表、损益表、现金流量表，是一个企业的最本质的映射。
企业是法人，可以虚拟成一小我私家，或者动物。资产欠债表是企业的骨架，损益表是皮肉，现金流量表是血液。企业的三张报内外包罗了绝大部门可以使用的金融工具。股和债是资产欠债内外讲明资金的主要泉源，也是融资的最主要手段。
《道德经》里说，道生一，一生二，二生三，三生万物。万物负阴而抱阳，冲气以为和。这个道，就是钱币；一就是金融，二就是股和债，三就是股、债、股+债，万物就是种种各样的融资方式的变形。
每种融资方式都有配合特点：嫌贫爱富，追求收益而规避风险，最终在收益和风险的平衡点告竣生意业务。一个企业从创设开始，先是有股权融资，从股东融资。这时候公司的钱，就不再是股东的了，而是公司的。然后再对外乞贷，包罗对外股权融资、债权融资、资产融资。
我们可以借用资产欠债表的一些科目，来简朴先容一下各种融资方式的应用。这部门的详细内容会在《企业融资36计》内里专门讲述。
股权融资的泉源除了首创股东出资和增资，还可以从外部股东融资。这个外部股东包罗原有股东的亲朋挚友，包罗跟这个企业存在上下游或者同业关系的企业，包罗各种的金融机构，好比股权投资基金、银行直投、券商直投、信托公司、保险资管公司。这些金融机构的气势派头偏好差别，适用差别的企业。
他们的配合交集差不多是IPO阶段的独角兽企业。而规模更小或者阶段更早的企业股权融资，要么是靠刷脸在朋侪圈融资，要么是靠实力加包装在股权投资基金融，要么就是找上下游或者同业的傍大款。股权融资的变形包罗假股真债和永续债。
假股真债就是外貌上以股权方式进入，但同时约定牢固的收益和退出日期。永续债是凭据差别的会计准则，把那些可以一直借下去债看成股来看待。这两种方式在房地产行业应用的特别多。
此外，带有对赌协议的，特别是对赌回购协议的，也可以看作近似于股加债。在《企业融资36计》里，我把股权融资类比为“尤物计”。
这是三十六计里最为高明的计谋之一。因为股权融资基本上不需要什么成本，特别是不用还利息，而且通过股权融资不光能融进来一部门资金，还能通过股东增加分外的资源。好比说，如果你注册个公司，让马化腾出资1元占50%的股份，那你就不用担忧后面的5亿的融资了，以致于50亿。
股权融资的要求是这个企业要很美，像尤物那样美，不管是天生丽质还是在后天整容的。尤物计比力典型的代表案例是西施和卧薪尝胆的越王勾践，貂蝉和吕布除董卓。尤物计能乐成除了有尤物，还需要关键的也是致命的一条，就是这个尤物要绝对的忠诚。
如果尤物没有忠诚，送出去两天就叛变了，不光把身体给了别人，连心肺也彻底酿成了别人的，那这个尤物计就是彻底失败。就像三国演义里“赔了夫人又折兵”的那一出。同理，股权融资有诸多优点，但也不是没有价格。
第一个价格就是摊薄了收益，稀释了控制权，极端情况甚至首创人会彻底丧失控制权完全出局。就像谁人“恸哭六军俱缟素，冲冠一怒为朱颜”的陈圆圆和李自成一帮兄弟。所以市场上也有一些企业，无论怎么做股权融资，控制权还是掌握在首创人手里。这方面做的比力好的是马云，做的比力欠好的是万科。
债权融资是企业融资的主要模式，包罗形式更多、渠道更多、数量更多。企业可以从许多渠道获得债权融资。在中国，借贷业务是需要行政许可的。
没有行政许可的机构开展借贷业务会冒犯执法。正当的放贷机构包罗银行、信托公司和小贷公司。特别是银行，是中国最主要的间接融资的泉源。除了以上三类机构，企业之间可以通过银行委贷的方式实现债权融资，也可以直接举行债权融资。
企业股东和企业之间也可以通过股东乞贷的方式直接债权融资。债权融资另外的渠道是通过直接融资市场实现，好比银行间市场和证券生意业务所，形式包罗公司债、企业债、短融、中票、PPN等。这些形式适合上市公司或评级AA级以上的企业。
债权融资是“借”，而且这个借自己也蕴含着可以融资的方式。好比说短期乞贷和恒久乞贷。如果还款压力大，那就把短期乞贷替换为恒久乞贷，拉恒久限，用时间换空间。
而如果想淘汰利息支出，那就把恒久乞贷替换为短期乞贷、高息乞贷替换为低息乞贷。如果想期限又长利息又低，那就要在资金丰裕的场所融资，好比通过发债。理想的债务融资结构应该是在整个市场的几十种工具里选择成本和期限与企业现金流最相适应的比例，。
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